在企业IPO的征程中，研发投入监管宛如一道严苛的关卡。评估一家公司未来业绩，研发能力是关键要素之一，更是科创板与创业板上市的重要衡量标尺。监管部门对拟上市企业的研发项目、研发人员配置以及研发费用尤为关注，这背后隐藏着诸多核查挑战与严格要求。

　　近期，上交所发布的《发行上市审核动态》揭示了IPO现场督导中对发行人研发实力与投入核查的重点。同时，沪深交易所开出的罚单也凸显了这一问题的重要性。

　　如表所示，无论是主板还是科创板/创业板申报企业，都面临着研发内部控制的有效性、研发人员认定的准确性以及研发投入金额的真实性等核查挑战。主板、科创板、创业板等IPO审核等对研发投入的审核已从“数据达标”转向“全链条穿透”，监管层通过研发领料单追溯、工时交叉核验、人员动态追踪等15+核查维度，构建起立体化审查网络。

　　特别是当企业的研发投入占营业收入比重、研发人员占比略高于科创属性评价指标，或研发费用大幅增加，甚至实际控制人被纳入研发人员范畴，以及研发费用中直接材料投入占比较高时，更易引起监管部门的特别注意。

　　从所披露的细节和已发现的问题出发，监管人员主要聚焦于以下几个层面进行深入核查，以精准捕捉异常之处：

　　1、核查研发领料流程及其单据，着重检查是否有生产或销售人员违规签署或审批的情况，并确认各部门间是否存在单据类型混用的现象。

　　2、结合研发项目的实际需求，详细核对领料明细，确保其中涵盖了研发项目的核心物料，同时验证领用数量与研发目的所需数量是否相吻合，以及同一研发项目中不同物料间的配比关系是否合乎逻辑。

　　3、为确保数据的准确性，监管人员会交叉比对手工审批的研发领料单、研发领料台账以及ERP系统中的领料单信息，以核实其一致性。

　　4、获取发行人的员工花名册和研发人员清单，细致核查是否存在非全时研发人员占比较高、学历水平普遍偏低、专业背景和工作经历与研发活动不匹配等情况，以及研发人员普遍任职年限较短、主要由非全时人员或未签订劳动合同人员构成、存在频繁调岗变动等异常现象。

　　6、根据研发工时统计表所记录的研发工时，核对研发人员的工作日志表，以确认研发工时是否真正用于研发活动，而非被挪用于生产、销售等其他非研发领域。

　　7、在ERP审批流程、手工审批单、费用报销单以及薪酬发放明细表中，核查全时研发人员是否存在创建生产领料单据、修改销售订单、在非研发部门报销费用、持续领取销售绩效等违规情况。

　　8、为了更深入地了解研发人员的实际情况，抽取部分研发人员进行访谈，以核实他们是否真正从事研发工作。

　　9、对于非全时研发人员，结合考勤记录、出差记录、签到表以及研发项目全流程资料中的研发人员留痕，进行综合评估，以确认其工时分摊是否合理。

　　总的来说，研发人员认定及研发投入的核查底稿收集和整理工作是一项复杂而系统的任务。无论是原始单据还是后续补充完善的单据，都需要仔细交叉稽核纸质单据、信息系统、员工花名册、日常工作日志、工时记录等各类涉及研发领料、研发人员信息及研发工时的底稿，以确保其不存在任何矛盾或异常情况。

　　根据《监管规则适用指引》的相关规定，发行人需在招股说明书中清晰披露研发人员（特别是非全时研发人员）的认定标准，以及报告期各期的研发人员数量、占比与学历分布。

　　在信息披露过程中，发行人需要采取恰当的策略，既要满足监管要求，又要避免过度曝光。例如，对于研发人员学历分布的描述，可以采取更为简洁的方式，如“公司研发人员共计XX人，占员工总数的XX%，其中本科及以上学历人员占比XX%”，以在保护企业敏感信息的同时，确保信息的透明度与准确性。

　　为了更有效地应对这一挑战，许多企业开始寻求专业的解决方案。“独角鲸·研发费管理系统”便是一个值得推荐的选项。该系统旨在帮助企业高效、准确地管理和披露研发费用相关信息，确保企业在IPO过程中能够顺利通过监管部门的审核。

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